06/02/2013

Двухуровневая модель ипотечного кредитования

Двухуровневая (Классическая, Американская) модель ипотечного кредитования.
Основное отличие заключается в том, что покупатель приобретает недвижимое имущество оплачивая незначительную часть его стоимости, а оставшуюся сумму оплачивает банк (с которым у покупателя заключен договор) которому покупатель обязуется, в течении срока действия договора, вернуть заемные средства, а так же оплатить определенные процент за пользование займом. При этом банк переуступает кредит одному из специализированных ипотечных агентств, которое в свою очередь возмещает банку выданные заемщику деньги и выпускает ценные бумаги, выплатами по которым становятся ежемесячные (как правило) платежи заемщиков. Данные ценные бумаги агентство реализует на фондовом рынке.

Двухуровневая модель ипотечного кредитования — что это значит, и где она применяется

Двухуровневая система организации ипотеки действует ныне в США. Она была сформирована с учетом того, что государство стремилось к достижению единства и прозрачности системы ипотечного кредитования на территории своей страны. Для чего? Таким образом повышается ликвидность, и достигается простота в рефинансировании.

Механизм подобной системы выдачи ипотечного кредита заключается в том, что государство передает в специальные агентства (учрежденные с помощью федеральных властей) ипотеки, оформленные на первичном рынке. Эти агентства в свою очередь имеют право поступить с ними следующим образом:

— передать инвесторам на вторичный рынок;
— из единичных предложений по ипотечному кредитованию сформировать пул и продать на тот же вторичный рынок инвесторам эту группу ипотек целиком, либо же выставить на продажу доли пула;
— на основании имеющегося пула или единичных ипотечных предложений выпустить свои ценные бумаги и продвинуть их на рынок.

Какую пользу приносит двухуровневая система ипотечного кредитования?

Богатый опыт властей США в сфере ипотечного кредитования подталкивает нас к следующим выводам:

  1. Улучшение предложения ипотечного кредитования граждан стимулирует активное развитие области жилищного строительства. С момента принятия США закона о жилье (от 1934 года) прошло чуть более 80 лет. За это время процент владения гражданами своим собственным жильем вырос практически вдвое.

  2. Благодаря такой системе выдачи ипотечных кредитов, государство берет под контроль практически весь рынок недвижимости. С такими возможностями им легче осуществлять политические программы социального характера. Держа под контролем львиную долю всей недвижимости страны федеральные власти гарантируют своим гражданам безопасность и стабильное функционирование рынка жилищного строительства.

  3. Благодаря тому, что ипотека передается на вторичный рынок, выпускаются ценные бумаги, которые фигурируют не только на отечественном фондовом рынке, но и на международном. Таким образом США привлекает иностранных инвесторов.

В нашей стране действует двухуровневая модель ипотечного кредитования, тоже. Разработана она под руководством Н. Б. Косаревой, которая совместно с американским ученым Раймондом Дж. Страйком адаптировала двухуровневую модель ипотечного кредитования США под российский рынок и внедрила ее.

Оцените нас
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (1 votes, average: 5.00 out of 5)
Loading...
Получить деньги